Equideals accompagne le Groupe Plissonneau pour l'acquisition du groupe familial Montagrues


Quatre mois après l'entrée de BNP Paribas Développement et Bpifrance à son capital (lire ci-dessous), Plissonneau réalise sa première croissance externe en métropole. Le groupe martiniquais spécialisé dans la vente, la location et la maintenance de matériel BTP, accompagné sur cette opération par Equideals, met en effet la main sur les titres de Montagrues auprès de sa famille fondatrice.


La cible était quant à elle conseillée par Oaklins Partners, dont le process compétitif aurait ainsi amené à la réception de quatre offres fermes. « Ce groupe, qui a toujours réussi à se développer rapidement par ses propres moyens sans même recourir à de la dette financière, a toujours tenu à préserver son ADN familial malgré les approches de nombreux fonds », explique Franck Monnot, partner chez Oaklins France. D'où le choix de Plissonneau, qui lui ouvre également des perspectives en termes de croissance externe et d'accroissement de son rayonnement en région. Ces perspectives de développement « significatives », amènent les actionnaires et dirigeants de Montagrues - Jean-Marc et Pierre Chauffour - à réinvestir pour rester détenteurs d'une part minoritaire du capital de la cible. Âgés de 64 ans, ils conservent en outre un rôle d'accompagnement opérationnel pour les projets de Montagrues, qui demeure une entité pleinement indépendante. 


Pour compléter le financement de l'acquisition, BNP Paribas Développement et Bpifrance réinvestissent, de même que le P-dg de Plissonneau, François Machenaud. Nouveau partenaire du groupe, Turenne Capital souscrit à des obligations Relance. Une nouvelle dette LBO, comportant une tranche A et C est également structurée, co-arrangée par la BNP et la BRED et bénéficiant d'un pool élargi avec l'arrivée de la Caisse d'Epargne et CIC Paris, banques historiques de la cible. Le levier ressortirait autour de trois fois l'Ebitda, selon nos informations. « Le groupe dispose désormais d'un dispositif financier très solide, qui lui confère les moyens de saisir d'éventuelles opportunités », souligne Philippe Duny, directeur de participations chez BNP Dev, qui envisage d'abord la digestion de ce premier build-up avant de considérer de nouvelles cibles. Et d'ajouter : « Notre objectif est de créer un portefeuille d'activités homogène dans les principales géographies où est présent le groupe (la Martinique, la Guadeloupe,la Guyane, la Réunion, et Mayotte, ndlr), à la sortie d'une période qui n'a pas été très porteuse pour le tous les marchés sur lesquels évolue Plissonneau ». 


100 M€ de bilan consolidé


Le nouvel ensemble constitué réalise environ 100 M€ de chiffre d'affaires avec plus de 375 collaborateurs (dont 20 M€ et  80 salariés apportés par la cible). L'acquisition de Montagrues vient renforcer l'activité de Plissonneau en métropole, qui était uniquement matérialisée par sa filiale strasbourgeoise Difac spécialisée dans la distribution d'EPI et acquise il y a douze ans (lire ci-dessous). Emmené par ses frères jumeaux DG Jean-Marc et Pierre Chauffour, Montagrues propose depuis 50 ans des interventions spot et opérations clés en main intégrant le levage comme l'ingénierie, la manutention, le transport, le stockage et montage de grues à tour pour des clients donneurs d’ordres de la construction, du BTP, de l'industrie, de l'infrastructure et des services. Se caractérisant par un parc récent d'engins adaptés à l'environnement urbain et dédiés à la manutention de charges exceptionnelles, lourdes et/ou sur de grandes hauteurs (avec notamment 36 grues mobiles télescopique), le groupe rayonne sur toute l'Île-de-France depuis Gennevilliers.


Article CF News d'Aurore Barlier

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